Pomýšlíte na investování do kryptoměn? Rádi byste obohatili své portfolio možností, ale nevíte, jak na to? Stále váháte? Už nemusíte. Společnost INVESTIKA totiž představila začátkem března kryptoměnový investiční fond CRYPTONIKA, otevřený podílový fond. Investorům, a to i těm drobným, umožní jednoduchou a dostupnou cestu k měnově zajištěným investicím do bitcoinu (BTC) a etherea (ETH) bez technických starostí spojených s jejich přímým držením. Jde o první kryptoměnový podílový fond pro veřejnost zaměřený čistě na bitcoin a ethereum v České republice.
Investice probíhají transparentní a regulovanou formou prostřednictvím renomovaných globálních správců aktiv, jako je BlackRock, VanEck, Fidelity nebo Invesco. Investiční fond přináší transparentní a institucionální cestu, jak do diverzifikovaných investorských portfolií přinést také zavedená kryptoaktiva. To vše s aktivním portfolio managementem, bezpečně a regulovaně. Nabídka je cílena větším i drobnějším investorům, kteří chtějí profitovat z potenciálu zavedených digitálních aktiv, ale preferují strukturovaný a přehledný přístup s jasným daňovým režimem. „Naším cílem je nabídnout snadnou cestu k investování do zavedených kryptoměn bez složitostí souvisejících s jejich fyzickým vlastnictvím a nutnosti vstupovat do méně regulovaného prostředí kryptoburz.
Klienti nemusí řešit privátní klíče, hardwarové peněženky ani riziko jejich ztráty nebo zneužití. Zapojit se mohou i drobní investoři, kteří do kryptoměn chtějí odkládat nižší stovky korun měsíčně,“ uvedl Jaroslav Kysela, člen představenstva a portfolio manažer investiční společnosti INVESTIKA na tiskové konferenci v Praze. Jemu patřily také naše otázky:
K investicím do kryptoměn měli ještě nedávno odborníci výhrady nebo radili vkládat do nich peníze velmi opatrně. Mění se tento pohled?
Pohled odborné i finanční komunity se skutečně mění, a to poměrně rychle, tak, jak narůstá tržní kapitalizace zejména bitcoinu a objem obchodů a transakcí – jinými slovy jeho relevance. O tom svědčí i to, že se této nové skupině aktiv věnují centrální banky a největší finanční instituce. Digitální měny už nejsou jen doménou spekulantů a technologických nadšenců. Navzdory geopolitické volatilitě se jejich pozice v investičním světě jeví jako čím dál stabilnější. Zlomovým momentem bylo schválení spotových bitcoin ETF v USA, které do trhu přivedlo institucionální správce jako BlackRock nebo Fidelity. Jedním z impulzů pro vznik CRYPTONIKY byl i samotný objem prostředků, který se dnes v kryptoměnách obchoduje, a také fakt, že o nich začaly otevřeně hovořit i centrální banky. Ta česká do nich dokonce vložila reálné prostředky a v testovacím režimu právě digitální měny drží. Výhrady odborníků přitom neopadly úplně a to je správně. Kryptoměny jsou stále vnímány jako doplňková a rizikovější součást investičního portfolia a obecně se doporučuje, aby u průměrného investora tvořily pouze jednotky procent celkových investic. Posun je ale v tom, že je dnes možné do nich vstoupit strukturovaně, regulovaně a s profesionální správou. To je něco, co nabízíme i my.
Mnozí starší konzervativnější lidé se možná zeptají, co že to ty kryptoměny tedy vlastně jsou, k čemu slouží, co mohou přinést, o co se postarají. Jak byste jim odpověděl?
Rád bych začal od začátku, protože jde o otázku, která si zaslouží poctivou odpověď. Kryptoměny jsou digitální peníze. Neexistují ve fyzické podobě, nevydává je žádná centrální banka, nekontroluje je žádná vláda. Fungují na technologii zvané blockchain, což si lze představit jako obrovskou veřejnou účetní knihu, do které se zapisují všechny transakce a kterou průběžně ověřují tisíce počítačů po celém světě. Nikdo ji nemůže pozměnit, smazat ani ovládnout. To je zásadní rozdíl oproti klasickým penězům.
Bitcoin, který je mezi kryptoměnami jednička, vznikl v roce 2009 jako přímá reakce na finanční krizi. Jeho autor, skrývající se pod pseudonymem Satoshi Nakamoto, chtěl vytvořit platební systém, který nepotřebuje banky ani státy jako prostředníky. Bitcoin má navíc pevně daný maximální počet jednotek, které kdy mohou existovat, konkrétně 21 miliónů. Tato vzácnost je záměrná, a právě díky ní jej mnozí investoři považují za digitální obdobu zlata, tedy za uchovatele hodnoty v době, kdy tradiční měny ztrácejí kupní sílu vlivem inflace.
Ethereum je druhá největší kryptoměna a je v mnohém odlišná. Nejde jen o platidlo, ale o platformu pro takzvané chytré kontrakty. Zjednodušeně řečeno: jsou to programy, které se samy vykonají ve chvíli, kdy jsou splněny dohodnuté podmínky, bez potřeby notáře, právníka nebo banky. Na Ethereu fungují decentralizované finanční aplikace, digitální umění, hry i celé ekosystémy nové ekonomiky.
Co tedy kryptoměny mohou přinést? Potenciálně nadprůměrné zhodnocení v dlouhém horizontu, ochranu části majetku před inflací a přístup k inovativní třídě aktiv, která stojí za zrodem nového finančního systému. Co za rizika naopak s sebou přinášejí? Vysokou volatilitu, tedy výrazné výkyvy hodnoty oběma směry, a nutnost smířit se s tím, že v krátkém horizontu mohou investice výrazně klesnout. Proto obecně platí, že by se měly používat jako doplněk k diverzifikovanému portfoliu, nikoli jako jeho základ. Pro konzervativního investora mohou například tvořit až 10 % portfolia vedle nemovitostí, akcií nebo peněžního fondu. Ale i těchto, v uvozovkách pár procent, může mít v dlouhém horizontu zajímavý efekt.
Vaše společnost spustila začátkem března první fond pro investory do kryptoměn v ČR určený pro veřejnost, jste tedy svým způsobem průkopníci, kteří přišli s unikátním projektem. Je totiž určen zejména široké veřejnosti. Nepředběhli jste čas, nepřišli jste s takovou možností příliš brzy?
Přesně naopak, myslím, že jsme přišli ve správnou chvíli. O spuštění podobného produktu jsme uvažovali asi dva roky. Čekali jsme na okamžik, kdy trh dozraje. Konkrétně kdy budou k dispozici regulované globální nástroje jako ETF od BlackRocku nebo Fidelity, kdy bude jasný regulatorní rámec a kdy bude dostatečně silná poptávka ze strany českých investorů. To vše se sešlo teď. Finanční instituce v Česku zařazují kryptoměny do své nabídky čím dál častěji, takže spíše než průkopníci jsme zodpovědní first-movers, kteří si dali záležet na tom, aby byl produkt připravený správně. Průkopnickou roli vnímáme na fondové úrovni, kdy jsme jedni z prvních, kteří přinášejí regulovanou, měnově zajištěnou a aktivní řízenou investici do kryptoměn v Evropě určenou široké veřejnosti.
Jakou přidanou hodnotu nabízíte v porovnání s klasickým investováním do kryptoměn?
Přímé investování do kryptoměn je v praxi překvapivě komplikované. Naši klienti nemusí řešit privátní klíče, hardwarové peněženky ani riziko jejich ztráty nebo zneužití. Vstupují do jedné investice a vystupují jedním odkupem. Odpadá starost s měnovým zajištěním, evidováním jednotlivých obchodů, směn a výnosů ze stakingu. K tomu přidejte aktivní portfolio management, pravidelné rebalancování, měnové zajištění do koruny a plnou daňovou transparentnost, to vše pod dohledem České národní banky. Investice navíc probíhají prostřednictvím renomovaných globálních správců aktiv jako BlackRock, VanEck, Fidelity nebo Invesco. To je standard, který na kryptoburzách prostě nedostanete.
Průměrně vzdělaný vysokoškolák generace Z se rozhodne takto vkládat například 400 Kč měsíčně. Co mu to může během pěti až deseti let přinést, a co naopak může ztratit? A v čem bude mít výhodu před tím, kdo se rozhodne to zkusit třeba až v roce 2030?
Každá investice je z podstaty věci riziková, některá více, některá méně. Kryptoměny patří zcela otevřeně do první skupiny, jsou tedy rizikovější aktivum. Vyšší riziko je vykoupeno vyšším potenciálním výnosem, avšak žádný výnos není nikdy zaručen. Historická výkonnost bitcoinu je mimořádná, ale obsahuje i propady o 70–80 %. Kdo investuje 400 Kč měsíčně deset let, vloží celkem 48 000 Kč. Při příznivém vývoji trhu, srovnatelném s historickými cykly, může mít výrazně více. Ale může mít i méně, než vložil. Klíčová je pravidelnost a horizont. Je potřeba si říct, že investice do digitálních měn jsou obecně rizikové a je potřeba k nim tak přistupovat. Výhoda toho, kdo začne dnes, je prostá. Čas. Ten je totiž nejdůležitější komponentou osmého divu světa, složeného úročení. Pravidelné investování metodou průměrování nákladů, tedy nakupování v dobrých i špatných obdobích, snižuje riziko špatného načasování. Kdo čeká do roku 2030, přichází o potenciálně několik výrazných tržních cyklů.
Hranici nejnižšího vkladu jste stanovili na stovku měsíčně, myslíte si, že je to přesně ta motivace, kterou začínající investor do kryptoměn potřebuje? Zračí se v této částce do určité míry i nabádání k rozvážnosti, váš seriózní přístup k těm, kteří INVESTICE důvěřují?
Sto korun měsíčně je vědomé rozhodnutí. Chtěli jsme odstranit psychologickou bariéru vstupu, protože první krok je vždy nejtěžší. Ale je v tom skutečně i vzkaz: začněte, zvykněte si na pravidelnost, sledujte, jak váš investiční přístup funguje, a teprve pak navyšujte. Zapojit se mohou i ti, kteří do kryptoměn chtějí odkládat nižší stovky korun měsíčně. Je to demokratizace přístupu k aktivům, která byla donedávna dostupná jen technicky zdatným nebo majetným.
Počítáte i s ženským publikem? Že naladíte třeba maminky na mateřské dovolené, které by chtěly začít investovat, mladé podnikatelky a manažerky?
Rozhodně ano. Data dlouhodobě ukazují, že ženy investují méně, ale jakmile začnou, jsou disciplinovanější a dosahují srovnatelných nebo lepších výsledků než muži. Maminka na mateřské dovolené, která odkládá 200–300 Kč měsíčně, dělá velmi rozumnou věc. Buduje návyk, staví si vlastní finanční zázemí a má přehled o svých penězích. Otázkou je, kam své prostředky, na co a za jak dlouho bude potřebovat. Podle toho by měla upravit alokaci do kryptoaktiv. Pokud se ale již vědomě rozhodne, jsme tu pro ni. Jednoduchost našeho produktu, žádné technické složitosti, jasný reporting, vše česky, je přesně to, co takový profil investorky ocení.
V souvislosti s kryptoměnami se hovoří, a zmínil jste to také, o demokratizaci investic. Znamená to, že online prostředí začíná naše životy ovlivňovat víc než regulovaná realita? A napomůže tomu, že klasické peníze se stanou brzdou obchodních transakcí, přežitkem, nostalgickou vzpomínkou?
Slovo demokratizace zde používám rád, ale s dovětkem: demokratizace přístupu neznamená demokratizace rizika. Se vstupem institucionálních investorů probíhá největší adopce bitcoinu a etherea v historii, tento krok legalizoval celý kryptoměnový segment, který již není jen doménou hrstky nadšenců. Online prostředí skutečně mění způsob, jakým lidé přistupují k penězům, ale regulace je v tomto kontextu spojencem, ne nepřítelem. V Evropské unii se zavedlo nařízení MiCA, které má za cíl sjednotit pravidla pro kryptoměny a vytvořit jednotný trh. Klasické peníze se přežitkem nestávají, ale jejich digitální formy a alternativy získávají legitimní místo vedle nich. To je dle mého zdravý vývoj.
Váš produkt cílí zejména na mladší ročníky, jednotlivce s dynamickým uvažováním, větším odhodláním riskovat, menší zkušeností. Ale co firmy? Mohou také prostřednictvím investičního fondu CRYPTONIKA investovat?
Právnické osoby do fondu vstoupit mohou. Pro firmu je produkt zajímavý zejména tím, že nabízí jasný účetní a daňový rámec, právě to přímé držení kryptoměn na firemní úrovni totiž komplikuje. Zda je krypto vhodnou součástí firemního portfolia, závisí na konkrétní situaci a konzervativnosti přístupu dané firmy. Rozhodně by měly tvořit jen malou část, ale jako doplněk ke konzervativnějším aktivům to smysl dává. Obecně platí, že nabídka CRYPTONIKY je cílena jak větším, tak drobnějším investorům, kteří preferují strukturovaný přístup s jasným daňovým režimem.
Kryptoměny se tedy postupně i u nás stávají součástí moderního portfolia, poptávka zájemců roste. Jaké jsou cíle nového fondu?
INVESTIKA spravuje pro více než 110 000 klientů aktiva ve výši přes 33 miliard korun a funguje jako investiční „one-stop shop“. CRYPTONIKA do této rodiny přirozeně zapadá jako dynamická část portfolia. Chceme, aby si čeští investoři mohli v rámci jedné instituce složit skutečně diverzifikované portfolio, od konzervativní hotovosti přes reality až po kryptoaktiva. Do budoucna nevylučujeme rozšíření o další digitální aktiva, ta se ale musí nejprve osvědčit jako dostatečně stabilní.
za odpovědi poděkovala Eva Brixi